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2000亿母基金成立之后,如何为广州现代产业体系腾飞插上资本翅膀?听广州产投资本董事长详解

2023-04-27 08:04

 一季度,投资人和创业企业都在(zai)往广州飞。

2023年开年伊始。广(guang)(guang)(guang)州(zhou)(zhou)(zhou)迎来2000亿(yi)元母(mu)基(ji)金(1500亿(yi)元广(guang)(guang)(guang)州(zhou)(zhou)(zhou)产业(ye)投(tou)(tou)(tou)资(zi)母(mu)基(ji)金和500亿(yi)广(guang)(guang)(guang)州(zhou)(zhou)(zhou)创(chuang)新投(tou)(tou)(tou)资(zi)母(mu)基(ji)金),这两只由广(guang)(guang)(guang)州(zhou)(zhou)(zhou)国有资(zi)本投(tou)(tou)(tou)资(zi)运营平(ping)台(tai)——广(guang)(guang)(guang)州(zhou)(zhou)(zhou)产投(tou)(tou)(tou)集团发起设立的(de)超级母(mu)基(ji)金舰队(dui),点燃了投(tou)(tou)(tou)资(zi)人的(de)热(re)情。

“我们每天至少要接(jie)待8-10批来自全(quan)国各地的(de)投资(zi)(zi)机构(gou)或(huo)者企业(ye)项目。”母基(ji)金成(cheng)立以(yi)来,广州产(chan)投资(zi)(zi)本董事长魏大(da)华的(de)日程(cheng)表排得满满当(dang)当(dang),伴随着投资(zi)(zi)人与被投企业(ye)面(mian)对(dui)面(mian)热切洽谈,从布局汽车产(chan)业(ye)、到超高清视(shi)频产(chan)业(ye)、再到颠覆性技术投资(zi)(zi)……2000亿元母基(ji)金正在朝着撬动(dong)万亿产(chan)业(ye)基(ji)金群的(de)目标前进(jin),实现投资(zi)(zi)广州、投资(zi)(zi)实体、投资(zi)(zi)未来。

2000亿(yi)母(mu)基金将如何盘活存量国有资(zi)本?具体是(shi)怎么(me)投资(zi)和运作?在赋能广东战略性产业(ye)高质量发(fa)展(zhan)上有哪些创(chuang)新点?怎么(me)做好“耐心(xin)资(zi)本”兼顾(gu)产业(ye)发(fa)展(zhan)和财务(wu)回报?对此,魏大华接受了羊城(cheng)晚(wan)报记者的专(zhuan)访,一一进行解答。

国(guo)资进(jin)场 撬动万(wan)亿产业基金群

2月18日,1500亿元(yuan)广(guang)州产业投(tou)资母(mu)基金、500亿元(yuan)广(guang)州创新投(tou)资母(mu)基金正式揭牌成立,成为(wei)了今年(nian)以来最大规模的(de)母(mu)基金。

在揭(jie)牌(pai)仪式上,广州产投(tou)集团董事长高东旺表示,两大母(mu)(mu)基金不同于一般的政府引导基金,也不是简单的市场化基金,而是充(chong)分盘活存(cun)量(liang)国有资(zi)源,树立广州市国资(zi)发展(zhan)“一盘棋”的投(tou)资(zi)理念(nian)的母(mu)(mu)基金。

实(shi)际(ji)上,近(jin)年来,国(guo)(guo)有资(zi)本冲锋(feng)在(zai)(zai)前(qian),已然成为了广州产业基金的一大特色。早在(zai)(zai)2018年,广州市出台《关于市属国(guo)(guo)有企(qi)业发(fa)展(zhan)混合(he)所有制经济的实(shi)施意见》《关于促进国(guo)(guo)资(zi)国(guo)(guo)企(qi)业改革创新发(fa)展(zhan)的实(shi)施意见》,明确支持国(guo)(guo)有资(zi)本投资(zi)运营公司以市场化的方式(shi),对基础性、公共性和战略性的产业进行投资(zi)。

2019年,广(guang)州(zhou)(zhou)国企改(gai)革创(chuang)新投资基金宣告成立;如今,广(guang)州(zhou)(zhou)产投集团更(geng)是(shi)直接(jie)官宣了2000亿元的(de)大手笔母基金,在全(quan)国创(chuang)投圈引(yin)起了激烈回(hui)响(xiang)。

这(zhei)种(zhong)由(you)国有资本(ben)牵(qian)头(tou)的母(mu)基(ji)金,特殊在哪(na)?魏大华(hua)解释(shi)称,母(mu)基(ji)金是招商(shang)引(yin)资的一种(zhong)模式,但(dan)与(yu)政府商(shang)务部门牵(qian)头(tou)的传统招商(shang)模式不同(tong),母(mu)基(ji)金更着重于发挥资本(ben)的作用。即以(yi)(yi)资本(ben)来(lai)招商(shang),进(jin)而实现以(yi)(yi)投促产(chan)、以(yi)(yi)投促创(chuang)。

当(dang)前(qian),广(guang)东正在(zai)大(da)(da)力(li)(li)推进(jin)高质量发展和制(zhi)造业(ye)当(dang)家(jia)(jia),广(guang)州(zhou)也在(zai)加快构建现代产(chan)(chan)业(ye)体(ti)系,其中(zhong),战(zhan)略性新兴产(chan)(chan)业(ye)多数(shu)集中(zhong)于(yu)(yu)硬pg电(dian)子领域,在(zai)补(bu)短板(ban),填空白,突破国际(ji)尖端卡脖子技(ji)术方面发挥重(zhong)(zhong)要(yao)作(zuo)用,成为(wei)广(guang)州(zhou)着力(li)(li)布局(ju)的产(chan)(chan)业(ye)重(zhong)(zhong)点(dian)。“这(zhei)个领域中(zhong)小企业(ye)多,初创企业(ye)多,风险比较大(da)(da),且对于(yu)(yu)资本的需求(qiu)(qiu)量是巨大(da)(da)的。”魏大(da)(da)华指出,在(zai)引进(jin)和扶持新兴产(chan)(chan)业(ye)时,光靠财(cai)政(zheng)资本或者(zhe)一两家(jia)(jia)投资机构的资金,远远难以满足实际(ji)需求(qiu)(qiu)。

母基金(jin)(jin)(jin)的(de)(de)出现,就显得尤为关(guan)键(jian)。“广州国(guo)资(zi)(zi)总量突破了(le)6万亿(yi)元(yuan),这(zhei)为2000亿(yi)元(yuan)母基金(jin)(jin)(jin)提(ti)供了(le)实力(li)支撑。”魏(wei)大华特别指出,通过盘活国(guo)有资(zi)(zi)本的(de)(de)存量资(zi)(zi)源,腾挪(nuo)出相应的(de)(de)资(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)。既减少了(le)财政压力(li),又能(neng)吸(xi)引更多的(de)(de)社会投资(zi)(zi)机构加入,这(zhei)样相当(dang)于把资(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)量成倍放(fang)大,最终撬动万亿(yi)产业基金(jin)(jin)(jin)群,为新兴(xing)产业的(de)(de)发展提(ti)供了(le)充足(zu)的(de)(de)资(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)“弹药”。

2000亿投(tou)哪?助力广(guang)州稳(wen)链(lian)(lian)强链(lian)(lian)补链(lian)(lian)

2000亿元母(mu)基(ji)金成立后,将投向广(guang)州的哪些产业?魏大(da)华介绍(shao)称,两只(zhi)基(ji)金的侧重点有所不同(tong):

其中,规(gui)模(mo)(mo)1500亿元的广(guang)州(zhou)(zhou)产(chan)业投资母(mu)(mu)基金(jin)(jin)以(yi)“母(mu)(mu)基金(jin)(jin)+子(zi)基金(jin)(jin)+直(zhi)投”模(mo)(mo)式运作。重点投资半导体与(yu)集成(cheng)电路、新(xin)能源、生物医药与(yu)健康、先进制造、新(xin)一代信息技术、新(xin)消费等重要(yao)(yao)产(chan)业领域;规(gui)模(mo)(mo)500亿元的广(guang)州(zhou)(zhou)创(chuang)新(xin)投资母(mu)(mu)基金(jin)(jin)主要(yao)(yao)服务广(guang)州(zhou)(zhou)pg电子(zi)创(chuang)新(xin)战略,联动社会资本(ben),致力于(yu)投早、投小、投pg电子(zi)、投创(chuang)新(xin)。

在不断向(xiang)产业(ye)(ye)端靠(kao)近,向(xiang)前“投早、投小”,甚至下场(chang)“直投”背后,2000亿元母基金的(de)野心也显现(xian)——一方面(mian),与链主企业(ye)(ye)、产业(ye)(ye)龙头、头部(bu)机构合作,以(yi)成(cheng)熟项目为重(zhong)点,引入一批重(zhong)大(da)产业(ye)(ye)项目,助力(li)(li)广州(zhou)高(gao)质(zhi)量构建现(xian)代化产业(ye)(ye)体系(xi);一方面(mian),挖掘有(you)潜(qian)力(li)(li)的(de)早期项目,发挥培(pei)育和陪伴作用,帮助更多独角(jiao)兽企业(ye)(ye)成(cheng)长。

据介绍,目前(qian),广(guang)州产投集(ji)团已与华登(deng)国(guo)际、智路资本、广(guang)汽集(ji)团等(deng)50余家头(tou)部机(ji)构、龙头(tou)企业、产业链主、优秀团队合作,设立基金(jin)超50只(zhi)(其中,在管21只(zhi),其余为参与出资)。今(jin)年正(zheng)重(zhong)点(dian)推(tui)动已签约的500亿元(yuan)前(qian)沿pg电子产业基金(jin)、300亿元(yuan)汽车产业基金(jin)、100亿元(yuan)数字经济基金(jin)、10亿元(yuan)超高清视频产业基金(jin)、5亿元(yuan)颠覆(fu)性技术基金(jin)等(deng)多只(zhi)基金(jin)落(luo)地运作。

“我(wo)们会在深入研判(pan)新兴产业(ye)(ye)发展趋势的基(ji)(ji)础上(shang),结合广州(zhou)市(shi)(shi)相(xiang)关产业(ye)(ye)现状和(he)发展规划(hua),挑选有(you)发展空间的赛道来重点对(dui)接。”魏(wei)大(da)华指出(chu),哪些(xie)项目(mu)值得合作(zuo),要看项目(mu)的技(ji)术(shu)含量和(he)市(shi)(shi)场前(qian)景,母基(ji)(ji)金通过与市(shi)(shi)场化投资(zi)机构合作(zuo),能够(gou)依(yi)靠(kao)专业(ye)(ye)投资(zi)机构的专业(ye)(ye)判(pan)断和(he)专业(ye)(ye)能力,共同挖掘(jue)出(chu)好项目(mu)。

在魏大华看来(lai),广州位于(yu)粤港澳大湾(wan)区中心,产业(ye)基(ji)础好(hao),生(sheng)态布局佳,人才集(ji)聚效应强(qiang),有利(li)于(yu)吸引(yin)企业(ye)投资布局,这也是(shi)产业(ye)基(ji)金的初衷——“我们既要(yao)考虑到帮助本地存量(liang)的创新企业(ye)发展,也要(yao)思考如(ru)何才能形成增量(liang),比(bi)如(ru)从(cong)外地引(yin)进来(lai)大企业(ye),形成产业(ye)上(shang)下游协同(tong),实现稳链(lian)(lian)强(qiang)链(lian)(lian)补链(lian)(lian)。”

举例(li)来说(shuo),例(li)如在集(ji)成(cheng)电(dian)路领(ling)域,广(guang)州产(chan)投(tou)集(ji)团将会(hui)为广(guang)州引进(jin)一个(ge)设计(ji)院、一座晶圆厂、两个(ge)封测厂,再加上领(ling)投(tou)粤芯半导(dao)体,把广(guang)州市的集(ji)成(cheng)电(dian)路产(chan)业(ye)推向(xiang)一个(ge)更(geng)高的平台。在汽(qi)车方向(xiang),广(guang)州产(chan)投(tou)除了(le)投(tou)资广(guang)汽(qi)埃安,还和(he)广(guang)汽(qi)集(ji)团设立了(le)规模300亿元的基金,重点围绕(rao)电(dian)池、智能网(wang)联、汽(qi)车芯片进(jin)行布局(ju),希望在每(mei)个(ge)方向(xiang)都(dou)形成(cheng)千亿级别(bie)的产(chan)值。

“很(hen)多企(qi)业的总(zong)部虽然不在(zai)广州(zhou),但(dan)他们(men)生产的产品主(zhu)要的应(ying)用市场就(jiu)在(zai)珠三(san)角,我们(men)也会积极对接(jie),吸引他们(men)来(lai)广州(zhou)设立子公司或者研发中心。”魏大华表示。

做“耐心资本”促(cu)小树(shu)苗(miao)长(zhang)成参天大树(shu)

两(liang)只(zhi)母基金(jin)成立(li)之后,摆在魏大华(hua)面前的新(xin)挑战(zhan)是:如何(he)在兼顾产(chan)(chan)业引导的同时(shi),又能兼顾财务回(hui)报。“我们愿景是,既要把产(chan)(chan)业做起来,又要保证(zheng)国有资金(jin)的安(an)全和增值。”魏大华(hua)表示,这就要求基金(jin)在运作(zuo)中(zhong)更加市场化。

记者注意(yi)到,对比传(chuan)统的(de)(de)(de)政府引导产(chan)业(ye)基(ji)(ji)金(jin)(jin),这(zhei)两只母(mu)(mu)基(ji)(ji)金(jin)(jin)更(geng)强调灵活和开放。例(li)如,1500亿(yi)元广州产(chan)业(ye)投资母(mu)(mu)基(ji)(ji)金(jin)(jin)对于(yu)子基(ji)(ji)金(jin)(jin)管理人没有注册地要求(qiu);子基(ji)(ji)金(jin)(jin)返(fan)投比例(li)不(bu)低于(yu)母(mu)(mu)基(ji)(ji)金(jin)(jin)出资额的(de)(de)(de)1.2倍(bei),且设置了“宽返(fan)投”认(ren)定。500亿(yi)元广州创新投资母(mu)(mu)基(ji)(ji)金(jin)(jin)对子基(ji)(ji)金(jin)(jin)的(de)(de)(de)返(fan)投比例(li)要求(qiu)为1∶1;如果项目是管理人引入落地广州的(de)(de)(de),按两倍(bei)计(ji)算返(fan)投金(jin)(jin)额。

强调返投(tou)比例(li)、不(bu)(bu)强调做(zuo)GP,强调股东赋能、不(bu)(bu)谋求(qiu)控股,这样的创(chuang)新模式(shi)极(ji)大(da)地(di)释放了广州的诚(cheng)意和魄力(li)。“全(quan)国很多(duo)头部机构和创(chuang)新项目都踊(yong)跃前来跟我们对接(jie)。”魏大(da)华表(biao)示。

“在(zai)给予项(xiang)(xiang)目(mu)资(zi)金投资(zi)之(zhi)后,更重要的(de)(de)是赋能(neng),帮助企业(ye)来成(cheng)长(zhang)。”魏(wei)大(da)华指出(chu),从(cong)产(chan)(chan)业(ye)引导(dao)的(de)(de)角度,广州(zhou)产(chan)(chan)投集团还(hai)坚持另一个理念——做好“耐(nai)心资(zi)本”。即(ji)从(cong)过去关注单(dan)一项(xiang)(xiang)目(mu)财(cai)务(wu)投资(zi)收益和退出(chu)方式(shi)的(de)(de)任务(wu)式(shi)、单(dan)点式(shi)、分段式(shi)短期思维(wei)(wei)转向(xiang)“耐(nai)心资(zi)本”全要素设计、全过程陪伴(ban)、全周期服务(wu)的(de)(de)长(zhang)期思维(wei)(wei),为所投项(xiang)(xiang)目(mu)提供资(zi)本、资(zi)源、服务(wu)等一揽子解决方案,赋能(neng)产(chan)(chan)业(ye)长(zhang)远发展(zhan)。

“我们(men)会对投资的项(xiang)目提供包括资本服(fu)务(wu)(wu)(wu)、政策服(fu)务(wu)(wu)(wu)、专业园区建设运营、pg电子(zi)金(jin)融(rong)、成(cheng)果转化(hua)、人才引进及培育等方面(mian)的服(fu)务(wu)(wu)(wu),特(te)别(bie)是着重为企(qi)业来(lai)嫁接资源,帮(bang)助企(qi)业来(lai)成(cheng)长。”魏大华说。

“在陪伴创新企业从一棵小树苗成长为参天大树的(de)过程中,这(zhei)样的(de)财务回报(bao)也是可(ke)期(qi)的(de),这(zhei)是一种双赢。”魏大华期(qi)待着(zhe),以(yi)2000亿元母基金为抓手,推动(dong)越来越多的(de)企业到广(guang)(guang)州集聚发展(zhan),把整个(ge)新兴产业的(de)生态布(bu)局起来,推动(dong)广(guang)(guang)州产业结构不断升级。“广(guang)(guang)州新兴产业发展(zhan)起来了,母基金则(ze)在不断滚动(dong)和增值,进而赋(fu)能更(geng)多的(de)产业,实(shi)现(xian)一个(ge)良性循(xun)环(huan)。”

来源:羊城晚报

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